Kripto Varlıklar ve Hisse Senetleri: Korelasyon ve Makroekonomik Etkiler

Kripto Varlıklar ve Hisse Senetleri Arasındaki İlişki

Son dönemde kripto varlıklar ile ABD hisse senetleri fiyatlamalarının daha fazla paralellik gösterdiği gözlemleniyor. Bu durum, hisse senetlerini etkileyen makroekonomik değişkenlerin, kripto piyasasında da önemli bir etkiye sahip olduğunu ortaya koyuyor. Özellikle S&P 500 endeksi ile en büyük 100 kripto varlık arasındaki 40 günlük korelasyon katsayısı, 0,67 seviyesine ulaştı. 2022’nin ikinci çeyreğinde ise bu katsayı 0,72 ile rekor bir seviyeye çıkmıştı.

Korelasyon katsayısının 1 olması, varlıkların aynı yönde hareket ettiğini; -1 olması ise ters yönde bir ilişkiyi gösteriyor. Federal Rezerv’in (Fed) faiz oranlarında gerçekleştirdiği 50 baz puanlık agresif indirim sonrasında, beklenen parasal genişleme döngüsü hız kazandı. Bu durum, geçtiğimiz hafta ABD hisse senetlerinin tüm zamanların zirvesine ulaşmasına ve Bitcoin’in 64.000 doları aşmasına yol açtı.

Önümüzdeki süreçte açıklanacak olan ABD ekonomik verileri, faiz indirimlerinin kapsamı ve hızına dair ipuçları sunacak. Bu nedenle, tüm yatırımcılar için büyük bir önem taşıyor. Orbit Markets Kurucu Ortağı Caroline Mauron, “Şu anda kripto fiyatlarını yönlendiren en temel faktörler makroekonomik veriler. Eğer kriptoya özgü bir ‘siyah kuğu’ olayıyla karşılaşmazsak, bu durum Fed’in gevşeme döngüsü süresince devam edecektir” şeklinde değerlendirmelerde bulundu.